Investing.com — Washington’ın son “büyük, muhteşem” uzlaşma tasarısı, ABD sanayi ve savunma sektörü için önemli bir başlangıç noktası olarak şekilleniyor. Citi analistleri, Kongre’deki önceliklerin yerli üretim, savunma harcamaları ve altyapıya yeni destekler sağlayabileceğini belirtirken, temiz enerji teşviklerinin ise zorluklarla karşılaşabileceğine dikkat çekiyor.
Citi analistleri yakın tarihli bir notta şöyle dedi: “Meclis versiyonu anlamlı bir başlangıç noktasını temsil ediyor ve Başkan ile Cumhuriyetçi Kongre üyelerinin temel önceliklerini yansıtıyor.” Analistler, tasarının değişiklikler görebileceğini ancak çerçevesinin önümüzdeki aylarda politika tartışmalarını yönlendireceğini ekledi.
Temiz Enerji Teşvikleri Hedefte, Ancak Henüz Bitmiş Değil
Meclis tasarısındaki sürpriz bir hüküm, IRA ile ilgili temiz enerji vergi teşviklerinin aşamalı olarak kaldırılmasını hızlandıracak. Bu hamle, yenilenebilir enerji talebini etkileyebilir ve Quanta Services Inc (NYSE:PWR) ile MasTec Inc (NYSE:MTZ) gibi hisseleri baskı altında tutabilir. Ancak Citi’nin Washington temasları, “Cumhuriyetçilerin temsil ettiği birkaç eyalette nispeten önemli yenilenebilir enerji üretimi (ve istihdam)” olduğu için Senato’nun daha az şiddetli kısıtlamalar için bastıracağını öngörüyor.
Citi şunu da ekledi: “Sonuçta her biri için nispeten dayanıklı bir büyüme yolu görüyoruz.” Bu, belirsizlik devam etse de yenilenebilir enerji görünümünün manşetlerin önerdiği kadar kasvetli olmadığını gösteriyor.
Yerli Üretime Destek
Temiz enerji tartışmasının ötesinde, fabrika yatırımlarının %100 gider yazılmasına ilişkin tasarı hükümleri -gayrimenkul dahil- muhtemelen değişmeden kalacak. Bu durum, Başkan Trump’ın yerli üretimi teşvik etme çabasını destekliyor. Citi, bunun Rockwell Automation Inc (NYSE:ROK) ve Emerson Electric Company (NYSE:EMR) gibi endüstriyel otomasyon şirketleri ile Acme United Corporation (NYSE:ACU), Jacobs Engineering Group Inc (NYSE:J) ve Fluor Corporation (NYSE:FLR) gibi mühendislik ve inşaat firmaları için uzun vadede olumlu olduğunu düşünüyor. Analistler, bu teşviklerin önemli yurtiçi faaliyetleri olan “Çok Uluslular” sektörü için olumlu bir rüzgar olmasını bekliyor.
Savunma Harcamaları Artacak
Savunma konusunda, Citi’nin kaynakları uzlaşma tasarısındaki 150 milyar dolarlık zorunlu harcamanın korunacağını ve Senato’nun da bu seviyeyi desteklediğini belirtiyor. 2026 mali yılı temel bütçesinin de Yönetim’in önerdiği sabit 892 milyar doların üzerine çıkması bekleniyor. Hem Meclis hem de Senato 900 milyar doların üzerinde rakamlar hedefliyor. Citi, Kongre’de sadece donanım değil, endüstriyel tabandan daha fazla hizmet satın alma yönünde “artan bir eğilim” olduğunu belirtiyor. Bu trend, zamanla savunma yüklenicisi manzarasını yeniden şekillendirebilir.
Altyapı: IIJA Yerine Yeni Çalışma
İleriye bakıldığında, yasa koyucular süresi dolan Altyapı Yatırım ve İş Yasası’nın (IIJA) yerine geçecek bir düzenleme üzerinde çalışıyor. İki partili çabalar, eyaletlere formül fonlarını artırmaya ve hibeleri birleştirmeye odaklanıyor. Yeni bir “IIJA plus” tasarısı hala hazırlanıyor olsa da, Citi gelecek yıl için güçlü bir paket desteği görüyor. Bu durum, CRH PLC (LON:CRH), Vulcan Materials Company (NYSE:VMC), Martin Marietta Materials Inc (NYSE:MLM) ve Titan America SA (NYSE:TTAM) gibi ağır inşaat malzemeleri üreticileri için olumlu.
Ticaret ve Gümrük Vergileri: Belirsizlik Sürüyor
Ticaret konusunda, Citi’nin Washington kaynakları temel %10 gümrük vergilerinin kalacağını, ancak büyük bir tırmanış için çok az istek olduğunu öngörüyor. Analistler, “ticaret şartlarını değiştirmenin” özellikle Çin ve İngiltere’ye yönelik gümrük vergilerini düşürme yönündeki son hamlelerle birlikte, Yönetim’in zafer ilan etmesi için yeterli olabileceğini belirtiyor. Bununla birlikte, Çin’e karşı iki partili ilgi, yapay zeka ve ilaç sektörüne destek veya yeni yaptırımlar gibi ilave eylemlerin masada olabileceği anlamına geliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
